А акции популярных и крупных компаний, которые из года в год наращивают прибыль как «Сбер» или «Лукойл», могут восстановиться в цене и за один-два месяца. Этот феномен возникает в результате изменения цены актива после выплаты дивидендов. Он также играет роль в принятии инвестиционных решений и создает дополнительные возможности для заработка. В статье разберем, что такое дивидендный гэп, почему он возникает и как на нем можно заработать. На следующий день после закрытия реестра, при возникновении дивидендного гэпа, он откупает акции уже по сниженной цене. Однако на рынке возможны и непредсказуемые ситуации, например, ценные бумаги так и не «отыграют» падение котировок.
Суть в том, что для получения прибыли инвестор берет акции в долг у брокера, а тот в свою очередь занимает их у других инвесторов. Это приводит к тому, что инвестор, который открыл короткую позицию, должен вернуть брокеру и акцию, и размер дивидендов по ней. Дивидендный гэп возникает, когда инвесторы начинают продавать свои активы после закрытия реестра. Дивидендный гэп — это разница в цене акции до и после выплаты дивидендов.
Например, недавно в своём телеграм-канале я рассказывал, что для теста участвовал в заработке на дивидендах МВидео. Так вот, если акция М.Видео приносила 38 рублей дивидендов, т.е. 5,6% от стоимости акции, то дивидендный гэп составлял те же 5,6%.
Но сначала краткая выжимка предыдущей статьи, чтобы вы вспомнили, в чём суть. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока, которую компания выплачивает владельцам ее акций. Есть несколько способов воспользоваться изменением котировок акций, чтобы заработать на этом. Мы разберем основные причины и механизм дивидендного гэпа и приведем примеры из истории. Снижение стоимости активов изучается экономистами, накоплены существенные статистические данные, показывающие, что описанная выше стратегия работает плохо.
Дивидендный Гэп — Что Это Такое Простыми Словами
В экономике — а значит, и на рынке — появляется больше денег, и инвесторы проявляют большую активность. Между рекомендацией совета директоров и окончательным решением акционеров по дивидендам может пройти несколько месяцев. Многие покупают акции еще на первых новостях о дивидендах или даже сразу после выхода годового отчета компании. Дело в том, что у ряда компаний жесткая дивидендная политика и можно предсказать размер выплат самостоятельно, на основе финансовой отчетности.
Есть несколько стратегий, которые могут помочь вам использовать гэп в своих интересах. Длительность периода зависит от ликвидности акций, капитальных затрат и рентабельности компании. Также между размером дивиденда и ценой акции существует прямая зависимость. При наличии у компании финансовых или иных трудностей, закрытие дивидендного гэпа может продлиться длительное время. Может случиться так, что стоимость акции не упадёт ниже процента, назначенного на дивиденды, а с уровня дивидендного гэпа потихонечку вырастет обратно. 10 апреля Совет директоров ФСК ЕЭС рекомендовал финальные дивиденды за 2019 год в размере ₽0,00949 на одну обыкновенную акцию.
Дивидендный Гэп
Есть инвесторы, которые рискуют и начинают покупать акции еще до объявления размера дивидендов. Перед покупкой они сами рассчитывают возможный размер дивидендов, исходя из дивидендной политики компании. Однако здесь есть вероятность, что компания уменьшит размер дивидендов или вообще решит их не платить. Заработать на изменении котировок можно не только за счет роста, но и за счет падения акций. Это называют «шортами» или короткими позициями и об их использовании мы уже подробно писали здесь.
Дивидендный гэп — важное явление на рынке, которое может оказать значительное влияние на цены акций и создать возможности для заработка инвесторов и трейдеров. Однако важно помнить, что торговля в период гэпа имеет свои риски, и требует тщательного анализа рынка. Как правило, на российском фондовом рынке, гэпы закрываются значительно дольше, чем на американском рынке. В основном это связано с размерностью выплат дивидендов, то есть с их доходностями. В США дивидендная доходность невысокая, а потому гэп может быть менее 1% и закрыться в тот же день. Можно посмотреть на графике акции Nike, как быстро он закрывался.
- Так вот, если акция М.Видео приносила 38 рублей дивидендов, т.е.
- Как видно, после падения акции компании так и не восстановились, даже больше чем за год.
- Активы реагируют на изменение ключевой ставки, внешнеполитические события, новости о компании и другие факторы.
- Однако этот вариант даже менее надежный, чем покупка акций до объявления дивидендов.
- В реестр акционеров заносятся сведения только о последнем покупателе.
Главный вопрос – как вычислить, сколько по времени займет закрытие. Здесь вам помогут интернет-сервисы, где можно сформировать историю закрытия дивидендного гэпа и оптимальной покупки за определенный когда происходит дивидендный гэп период. Правда, большинство функций доступны только подписчикам сайта. Дивидендный гэп происходит потому, что рынок скорректировал баланс между прибылью компании и доходами акционеров.
Почему данные исходного владельца в списке отсутствуют — его акции были отданы в заём и проданы. Первоначальному собственнику бумаг проценты перечисляет брокер, удерживая требуемую сумму с учётом налога 13% с трейдера. Вариант, при котором вы получаете дивиденды, а потом продаёте доросшие до прежней цены акции, я уже объяснял. Пропускаете начисление дивидендов, закрытие книги заявок и ждёте, когда котировка рухнет вниз. Дождаться падения аж в 2,32 раза размера гэпа вряд ли получится, такое бывает нечасто, я обычно вхожу в бумагу при разнице 1,8 раз.
Почему Происходит Дивидендный Гэп?
Если инвестор получил право на дивиденды, продать акции можно и в небольшой минус — но так, чтобы будущие дивиденды полностью перекрыли этот убыток. После появления информации о выплате компанией доходов инвесторам на бирже начинается ажиотаж по скупке её активов. Обычно это бывает в результате принятия соответствующего решения уполномоченным органом управления. Инвесторы спешат приобрести ценные бумаги, чтобы попасть в список акционеров для получения вознаграждения. Между размером дивидендов по акциям и интересом покупателей к этим бумагам существует прямая зависимость. Чтобы получить дивиденды, нужно быть обладателем акций в так называемый день отсечки.
На графике можно отследить, как акции реагировали на события в связи с дивидендами Лукойла за 2022 год. 20 апреля Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в 438 рублей на акцию, что к тому моменту давало доходность около 9-10% годовых. Акции резко выросли с 4500 рублей https://boriscooper.org/ до 4750 — на 250 рублей, неполную стоимость дивидендов. Это связано с тем, что рекомендация совета директоров еще не гарантирует выплаты такого размера или выплаты вообще. Помните, что если вы хотите попасть в реестр, вам нужно купить акции за несколько дней до отсечки.
Цена, как правило, снижается на размер дивидендов или меньше — такой процесс и называют дивидендным гэпом. Дивидендный гэп – это резкое падение котировок ценных бумаг после закрытия реестра акционеров. Об этом понятии уже упоминалось неоднократно, а сегодня мы рассмотрим более подробно, как и почему происходит дивидендный гэп и, конечно, как можно на этом заработать. Бумаги покупаются за несколько месяцев до закрытия реестра. Ставка делается на рост цены активов во время подъёма спроса на ценные бумаги перед выплатой вознаграждения инвесторам. До окончательного формирования списка акционеров, когда рыночная цена будет максимально высокой, ЦБ продают.
Блог Компании Солид Брокер Дивидендный Гэп: Что Это Такое? Как На Нём Заработать?
Делают это не все (в статье «Дивидендные акции» мы разобрали, что для получения прибыли от дивидендов необходим очень солидный капитал). Большинство инвесторов преследуют две цели – получить дивиденды и продать бумаги на пике их стоимости. Однако ранее были случаи, когда дивидендный гэп по акциям ФСК ЕЭС закрывался несколько месяцев.
В 2020 году избавление от дивидендных гэпов проходит на фоне ряда специфических особенностей. Эпидемия вируса Covid-19 привела к снижению показателей во многих отраслях экономики. Делать прогнозы по росту и выплате дивидендов в таких условиях сложно. После отсечки вы продаете бумагу другому клиенту, который также хочет получить дивиденды, и он их получает. Далее вы возвращаете акцию брокеру, а тот – ее первоначальному владельцу.
Однако это может быть рискованно, так как гэп может закрываться долго или вообще не закрываться. В четвертых, дивидендного гэпа можно избежать, если продать акции до даты отсечки или держать их до закрытия гэпа. Таким образом, когда одни инвесторы начинают продавать, другие перестают покупать по этим ценам.
Но делать этого ни в коем случае нельзя, и, если ваш брокер дорожит своей репутацией – он предупредит вас об этом. На этом же примере разберем, почему нельзя шортить дивидендный гэп. Точнее, не то что нельзя, но заработать на этом не получится. В этом случае инвестор не преследует цель получения дивидендов и не рассчитывает на быструю прибыль – его цели носят более глобальный характер. Компании могут выплачивать дивиденды по итогам года, полугодия, квартала.